Margin petrokimia Asia merosot ke kerugian pada tahun 2024
Konsolidasi pabrik di Eropa dan Asia sedang berlangsung
Pemangkasan produksi Asia dibatasi oleh hubungan kilang
ENERGYWORLD.CO.ID – Produsen petrokimia di Eropa dan Asia berada dalam mode bertahan hidup karena peningkatan kapasitas selama bertahun-tahun di pasar utama China dan biaya energi yang tinggi di Eropa telah menekan margin selama dua tahun berturut-turut, yang memaksa perusahaan untuk berkonsolidasi.
Kelemahan sektor ini meresahkan industri minyak global yang mengandalkan petrokimia untuk menjaga laba karena permintaan bahan bakar transportasi menurun di tahun-tahun mendatang seiring transisi energi.
Para produsen utama di Asia dan Eropa menjual aset, menutup pabrik lama, dan merenovasi fasilitas guna menggunakan bahan baku yang lebih murah seperti etana, bukan nafta, guna memangkas biaya, ungkap para eksekutif dan analis industri.
Produsen perlu lebih jauh mengkonsolidasikan kapasitas etilena dan propilena karena kelebihan pasokan diperkirakan akan bertahan selama bertahun-tahun dengan pabrik-pabrik baru masih terus beroperasi di Timur Tengah dan Cina, bahkan ketika ekonomi Cina sedang lesu.
Etilen dan propilena, yang diproduksi dari produk minyak bumi, merupakan bahan baku dasar untuk membuat plastik, bahan kimia industri, dan farmasi yang banyak digunakan dalam kehidupan sehari-hari.
Konsultan Wood Mackenzie memperkirakan sekitar 24% kapasitas petrokimia global berisiko ditutup secara permanen pada tahun 2028 di tengah margin yang lemah.
“Kami memperkirakan rasionalisasi di Eropa dan Asia akan terus berlanjut dalam siklus ini,” kata Eren Cetinkaya, mitra di McKinsey & Company. Ia mengantisipasi penurunan saat ini akan berlangsung lebih lama dari biasanya, lima hingga tujuh tahun, karena peningkatan kapasitas yang berkepanjangan, terutama di Tiongkok, dikutip Reuters Jumat (9/8).
Produsen Asia menghadapi prospek yang paling sulit, dengan kelebihan pasokan kemungkinan akan terus berlanjut karena beberapa perusahaan tidak mungkin mengurangi produksi di unit dan pabrik baru yang terintegrasi dengan operasi yang lebih luas.
“Namun, sejak 2022, sejumlah faktor telah membuat lingkungan bisnis menjadi lebih sulit – termasuk menurunnya permintaan domestik, serta kelebihan pasokan yang drastis akibat peluncuran fasilitas produksi baru di Tiongkok dan wilayah lain di Asia,” kata Mitsui Chemicals dalam sebuah pernyataan pada bulan April.
Margin produksi propilena Asia diperkirakan merosot ke zona merah tahun ini, dengan kerugian diperkirakan mencapai rata-rata sekitar $20 per metrik ton, kata konsultan Wood Mackenzie.
Di Eropa, margin keuntungan diperkirakan naik sedikit dari tahun lalu hingga mendekati $300 per ton pada tahun 2024, tetapi itu 30% lebih rendah dari dua tahun lalu.
Sebaliknya, margin propilena AS diperkirakan naik 25% menjadi sekitar $450 per ton pada tahun 2024. Produsen AS terisolasi dari krisis margin oleh pasokan bahan baku domestik yang melimpah yang berasal dari cairan gas alam yang lebih murah, seperti etana, kata analis WoodMac Kai Sen Chong.
<span;>PRODUSEN ASIA MENCARI PASAR BARU
Di Asia, Formosa Petrochemical Taiwan (6505.TW), membuka tab barutelah menutup dua dari tiga pabrik nafta miliknya selama satu tahun, sementara PRefChem Malaysia, sebuah perusahaan patungan antara Petronas dan Saudi Aramco (2222.SE), membuka tab baru, telah menutup crackernya sejak awal tahun ini.
Namun, produsen di Korea Selatan dan Malaysia mempertahankan tingkat produksi tetap tinggi meskipun mengalami kerugian, karena pabrik mereka terintegrasi dengan kilang minyak. Hal itu membuat mereka tidak dapat menutup atau menjual unit petrokimia yang merugi tanpa memengaruhi produksi produk lain, kata sumber industri.
“Sebagian besar portofolio perusahaan terintegrasi dan seimbang. Jika Anda ingin mengonsolidasikannya, Anda harus mematikan kekuatan satu perusahaan atau menyingkirkan kekuatan perusahaan lain,” kata seorang pejabat di perusahaan penyulingan minyak terpadu milik pemerintah Korea Selatan.
“Namun saya tidak yakin akan mudah bagi perusahaan Korea untuk melakukan hal itu tanpa keuntungan yang jelas,” kata pejabat tersebut, yang berbicara dengan syarat anonim.
Seiring meningkatnya produksi dan ekspor dari Timur Tengah, China, dan AS, perusahaan-perusahaan menjajaki pasar-pasar berkembang seperti India, india, dan Vietnam untuk menjual kelebihan pasokan mereka.
Penambahan kapasitas yang lebih sedikit dan meningkatnya minat terhadap polimer dan bahan kimia akan menjadikan India salah satu pasar paling menarik secara global, kata Navanit Narayan, kepala eksekutif Haldia Petrochemicals India, kepada Reuters.
Selain mencari outlet baru, produsen petrokimia Jepang dan Korea Selatan tengah menjajaki proyek khusus untuk mendongkrak margin dengan memproduksi plastik rendah karbon dan dapat didaur ulang yang dapat menghasilkan harga lebih tinggi seiring meningkatnya permintaan terhadap produk yang lebih ramah lingkungan.
Perusahaan Mitsubishi (8058.T), membuka tab barubekerja sama dengan Neste Finlandia (NESTE.HE), membuka tab baruuntuk mengembangkan bahan kimia dan plastik terbarukan. Sumitomo Chemical ingin membuat produk menggunakan teknologi daur ulang polimetil metakrilat untuk membuat plastik yang mengandung lebih sedikit karbon daripada produk tradisional.
<span;>KONSOLIDASI EROPA MENINGKAT
Konsolidasi sedang berlangsung di Eropa, di mana Saudi Arabian Basic Industries Corp (SABIC) (2010.SE), membuka tab barudan Exxon Mobil Corp (XOM.N), membuka tab baru mengumumkan rencana untuk menutup beberapa pabrik secara permanen karena tingginya biaya.
SABIC juga sedang memperbarui fasilitas di Eropa dan Inggris untuk memproses lebih banyak etana, yang lebih murah daripada nafta, kata Olivier Gerard Thorel, wakil presiden eksekutif bahan kimia SABIC, kepada Reuters pada bulan Mei.
Etana, yang harganya relatif terhadap gas alam, biasanya lebih murah daripada nafta yang diproduksi dari minyak. SABIC memiliki cracker umpan fleksibel yang dapat menggunakan nafta, etana, dan gas minyak cair (LPG) sebagai bahan baku.
Chong dari WoodMac mengatakan perubahan ini terutama didorong oleh tingginya biaya energi dan produksi serta lemahnya permintaan di wilayah tersebut di tengah pertumbuhan ekonomi yang lemah selama beberapa tahun terakhir.
Raksasa LyondellBasell yang berkantor pusat di Houston menjual bisnis etilen oksida dan turunannya di AS pada bulan Mei.
Di Eropa, perusahaan itu mengatakan sedang menjajaki semua opsi ketika Reuters bertanya apakah perusahaan berencana untuk keluar dari bisnis petrokimia dalam waktu dekat.
“Kondisi pasar di Eropa diperkirakan akan menantang dalam jangka panjang,” kata juru bicara perusahaan. EDY/Ewindo
